Como os povos começam opções do estoque, lá estão indo ser mais lawsuits sobre como estas plantas são funcionadas Embora distante de uma lista detalhada, houver algumas edições comuns que vêm acima em Estes ternos que o projeto de plano cuidadoso pode ajudar a evitar. Cuidado Planejar Design. Primeiramente, de volta a essa última frase no parágrafo acima planejar plano cuidadoso Muitos planos de opção de ações são elaborados por amadores É muito tentador para qualquer advogado corporativo para reivindicar Ser capaz de criar um plano de opções de ações, mesmo que tenham apenas uma experiência limitada com as questões Isso é ainda mais verdadeiro de um plano de base ampla Um advogado pode ter criado um plano para os executivos e assumir que as mesmas estruturas podem ser usadas para Um plano para todos os funcionários Infelizmente, é fácil ignorar qualquer número de questões específicas que devem ser cobertas em um plano Basta perguntar aos executivos da Computer Associates que será reembolsar centenas de milhões de dólares do thei R exercícios de opção de ações, porque seu plano não especificou que quando as ações dividir as opções de divisão também. Para encontrar um advogado que realmente tem experiência com esses planos, você pode usar o nosso Diretório de provedores de serviços Se você escolher uma dessas pessoas ou outra pessoa, No entanto, certifique-se de obter uma lista de clientes de empresas para as quais eles criaram planos comparáveis Também perguntar se eles pertencem às várias organizações que cobrem opções de ações, como a NCEO, a Associação Nacional de Stock Plan Professionals, ou a Global Equity Organization , E se eles têm artigos escritos, falados sobre o assunto, ou de outra forma ter experiência específica na área. Plano de aquisição. Muitas empresas escrever seus planos com a suposição de que eles não serão adquiridos Na verdade, muitos deles, se eles São negociadas publicamente ou não Uma das áreas mais comuns e dispendiosas de ações de opções é o que acontece quando há uma aquisição Vontade opções imediatamente coletar e tornar-se plenamente exercer Se as opções não forem adquiridas na aquisição, o que acontece com as opções não adquiridas? Podem ser traduzidas em opções na ação da empresa adquirente? Para opções que são adquiridas, são Eles imediatamente exercíveis ou o empregado receberá opções ou ações na adquirente em vez Se as opções são trocadas, como será o valor de troca ser set. Alguns planos irá esboçar especificamente o que vai acontecer em cada uma dessas questões Que, naturalmente, limita a empresa s Flexibilidade em face de uma negociação Se mais discrição é desejada, então o plano precisa definir os procedimentos sobre quem tomará as decisões e em que base Uma abordagem para ajudar a construir mais confiança dos funcionários neste plano discricionário é exigir que alguém outro Que a alta administração tomar a decisão, como um comitê de diretores externos ou um fiduciário independente nomeado pela empresa A justiça de qualquer opti No entanto, estas questões são tratadas, o mais ambíguo ou silencioso o plano é sobre o que acontece, os funcionários mais provável a sue. Clarify Termination Rules. Another comum A maioria dos planos afirmam que as ações não-adquiridas são perdidas quando um empregado cessa o emprego, mas isso não é universalmente o caso nem universalmente especificado. Os funcionários ainda podem argumentar que sua rescisão foi inadequada e talvez até mesmo que eles Certifique-se de que o plano eo contrato com o empregado especifica os direitos do empregado para opções não vencido se rescindido pode ajudar a evitar ações judiciais, embora funcionários suficientemente prejudicados possam processar de qualquer maneira. Alguns planos também Que as opções não exercidas, mas adquiridas são canceladas se um funcionário é encerrado por causa Isso cria muito mais pegajoso i Ssues Os empregados com valor de opção substancial pode muito bem alegar que a sua rescisão era para reduzir os custos para o empregador Se o seu plano tem tal disposição, você precisa rever com muito cuidado com um advogado especializado nas leis de emprego do seu estado. Finalmente, alguns planos Declaram que as opções serão canceladas se um funcionário for trabalhar para um concorrente. Obviamente, as empresas não estão entusiasmadas com os empregados que tomam um prêmio de opção grande e começam uma empresa concorrente ou vão trabalhar para um. O problema com os acordos de não concorrência é que eles São muitas vezes muito difíceis de aplicar, e são ilegais em alguns estados Lei do emprego é uma área complexa que é quase inteiramente baseado em regras estaduais, não federais, por isso antes de criar uma cláusula de não concorrência, obter uma revisão legal cuidadosa. As regras para a transferibilidade das opções são menos briguentas, mas as opções que foram transferidas para um cônjuge que então se divorcia antes que as opções sejam adquiridas pode ser outra fonte para Awsuits cada esposo reivindicará as opções unvested como seu, por exemplo Spelling para fora adiantado quem tem um direito unvested e ou unexercised opções pode ajudar a fazer estes lawsuits menos likely. Stay Informed. Employee Definições das opções conservadas em estoque e conceitos chaves. Por John Summa CTA , PhD, Fundador e Let s começam com os participantes o empregado beneficiário e empregador grantor Este último é a empresa que emprega o donatário ou empregado Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador assalariado ou assalariado, e também é muitas vezes referida como O detentor de opções Esta parte é dada a compensação de capital do ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência O período de carência é o tempo que um empregado deve esperar para poder exercer ESOs Exercício de ESOs, onde o detentor de opções notifica a empresa que deseja comprar o estoque, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no optio ESO Ns O estoque adquirido no todo ou nas partes pode então ser vendido imediatamente ao melhor preço de mercado seguinte Quanto maior o preço de mercado do exercício ou do preço de exercício, maior o spread e, portanto, quanto maior a remuneração não ganha o empregado ganha como Você verá mais tarde, isso desencadeia um evento fiscal em que a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exercer o seu ESOs você será capaz de adquirir comprar as ações especificadas De estoque em 30 Em outras palavras, não importa quanto mais alto o preço de mercado para o estoque é, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o spread entre greve e preço de mercado, o maior Os ganhos. Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado é permitido exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler com atenção o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa E o contrato de opções para determinar os direitos e restrições chaves disponíveis para os empregados O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes sobre os direitos de um donatário ou opção O acordo de opções, no entanto, irá fornecer os detalhes mais importantes, tais como O calendário de aquisição, as ações representadas pela concessão eo preço de exercício ou de exercício. Obviamente, os termos associados à aquisição dos ESOs também serão explicitados. Para mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia Como as Ações Restritas e as RSUs são Taxadas. Os ESOs normalmente são adquiridos em porções ao longo do tempo sob a forma de um programa de aquisição. Isto é explicitado no contrato de opções que os ESOs normalmente vêm em datas predeterminadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, um ano a partir da data de concessão 25 Colete em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido Se você don t exercer suas opções após o ano um os 25 que investiu naquele ano, então você tem um crescimento cumulativo Em percentual investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos Uma vez que todos investiram, entretanto, você pode então exercer todo o grupo, ou você pode exercer parte do ESOs totalmente investido Para mais insight, leia Como eu veste algo. Para o estoque Em outras palavras, neste momento você poderia solicitar para exercer 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, ou seja, você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício da opção Você precisará chegar com o dinheiro para pagar Para o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o imposto de retenção de imposto do mercado e outros impostos de estado relacionados e federais são deduzidos neste momento pelo empregador eo preço de compra incluirá tipicamente estes impostos à compra do preço de ação Cost. All detalhes sobre vesting de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter algum atualmente, pode ser novamente encontrado no que é chamado o acordo de opções e plano de estoque da empresa Certifique-se de ler estes cuidadosamente, como impressão fina pode às vezes ocultar importa Nt pistas sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com o seu ESOs, e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los eficazmente Existem algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego voluntariamente ou involuntariamente. Se o seu emprego é encerrado, Ao contrário das ações adquiridas, você não será capaz de manter suas opções antes ou depois que elas são investidas. Embora algumas considerações possam ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu contrato ESO é terminado com emprego, Ter investido antes de rescisão do emprego, você pode ter uma pequena janela conhecido como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego que ocorre é uma consideração importante Isso é porque se você perder o patrimônio que você está tentando Para hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco, sem compensação de capital Se você tiver perdas em suas coberturas e ganhos em O seu ESOs que não pode ser realizado, um grande risco de perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço da ação If Você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, que é igual a 6.250 antes dos impostos Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício do seu ESOs iria net-lhe um total de 6.250 pretax Como mencionado acima, No entanto, o ganho de valor do spread intrínseco é tributado como renda ordinária todo devido no ano que você faz o exercício E o que é pior, você não recebe nenhuma compensação fiscal da perda de tempo ou valor extrínseco sobre a quota dos ESOs exercidos, o que poderia ser Voltando à questão dos impostos, se você tiver um 4 0 taxa de imposto aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício Assim que 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito Para o imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes negligenciado quaisquer ganhos sobre o estoque após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital a longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantenha o estoque adquirido Você precisaria manter o estoque adquirido por um ano E um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital Para mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Vamos supor que a ESO investiu ou uma parte da sua concessão diz 25 de 1.000 ações ou 250 Ações e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações da empresa Você precisaria notificar sua empresa da intenção de exercer Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício Como você pode ver abaixo, se o estoque é Negociação em 50 e seu exercício p Arroz é 40, você precisaria vir acima com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10.000 Mas há mais. Se estas são opções conservadas em estoque não-qualificadas, você também teria que pagar o imposto de retenção coberto mais detalhadamente na seção de Este tutorial sobre as implicações fiscais Se você vender suas ações ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread, por vezes referido como o elemento pechincha. Os 2.500 representa o montante das opções Estão no dinheiro o quão longe acima do preço de exercício, ou seja, 50 - 40 10 Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação e, portanto, tributados com as taxas de imposto de renda ordinária. Um exercício simple do ESO para adquirir 250 partes com valor intrinsic 10. Não obstante se as 250 partes adquiridas são vendidas, o ganho em cima do exercício é realizado e dispara um evento de imposto Naturalmente, uma vez que você adquire o estoque, se houver alguma mudança do preço, Assumindo que você não liquida Te isso vai produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurando o estoque versus vendê-lo imediatamente após o exercício Holding parte ou todas as ações adquiridas levanta algumas questões espinhosas sobre incompatibilidade de responsabilidade tributária. Intrínseco Versus Valor de Tempo Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor nas opções Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é confiscado Após o exercício Dependendo da quantidade de tempo restante até a data de expiração dos ESOs expirar e várias outras variáveis, valor de tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs têm uma data de vencimento de até 10 anos Então, como vemos esta componente de valor de tempo de Você precisa usar um modelo de preços teórico, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode Pture valor intrínseco, normalmente dá acima do valor do tempo assumindo que há qualquer esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado pelo valor intrínseco Para obter mais informações sobre como este modelo funciona, consulte Accounting and Valuing Employee Stock A composição do valor de seus ESOs deslocará com movimento do preço conservado em estoque eo tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis da volatilidade Quando o preço de ação é abaixo do preço de exercício, a opção é considerada ser fora do dinheiro também conhecido popular Como sob a água Quando o ou não do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, o valor do tempo apenas o spread é zero quando o dinheiro Como os ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm uma vez que não há Nenhum preço de mercado como com suas opções listadas irmãos Mais uma vez, você precisa de um modelo de preços para inserir entradas em preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade Isso vai Produzir um preço teórico, ou justo, que representará o valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco. Terminação de Eventos de Trabalho. O que acontece se eu terminar o meu emprego antes de uma concessão de opção é totalmente investido. Se a sua opção foi concedida com uma classificação Você pode exercer a parte adquirida da concessão de opção, mas na maioria das vezes você perderá o restante. Para obter detalhes sobre como o tratamento das opções não-adquiridas pode variar de acordo com o motivo da rescisão, consulte uma FAQ relacionada. Exame Você recebe opções para Comprar 1.000 ações de ações de sua empresa com um calendário de quatro anos graded vesting 25 vesting por ano Você deixar a empresa dois anos e meio após a concessão Você está autorizado a exercer 50 de suas opções O resto nunca se tornará exercisable. If uma opção É concedido com o vesting cliff, pelo qual as opções vencido em uma base de tudo ou nada dependendo da duração do emprego ou metas de desempenho, você perderá a opção inteira se você sair antes vesting Isso significa que Mesmo se o preço da ação sobe substancialmente a partir do momento em que a opção foi concedida, mas você sair antes de vesting pode ocorrer, você não percebe o valor apreciado do estoque Como explicado por um artigo no Business Insider a empresa privada Pinterest dá dar rescisão Os funcionários uma maneira de estender o período de exercício depois que eles saem, mas esse tipo de característica do plano é muito raro. Familiarize-se com os detalhes do seu calendário de aquisição para evitar perder subsídios que teria investido se você trabalhou mais tempo em sua empresa Verifique se atrasar o seu A partida permitiria um montante significativo de seus subsídios pendentes para vest. Alert Você não terá o termo de opção remanescente para exercer suas opções adquiridas após a rescisão Olhe para o período de exercício pós-rescisão em seus documentos do plano de ações e saber a data de rescisão oficial, Como este é essencial para o cálculo do seu prazo de exercício Este período também pode variar de acordo com o motivo da rescisão ver uma FAQ relacionados Procedimentos e prazos, como demonstrado pelas decisões nos seguintes processos judiciais Porkert v Chevron Corporation EUA Tribunal de Apelações do 4 º Circuito, n º 10-1384, Dez 2017 Mariasch v Gillette US 1 º Circuito Tribunal De Apelos n º 07-1549, de março de 2008 e Sheils v Pfizer US Tribunal de Apelações do 3 º Circuito, n º 04-3724, setembro de 2005.Para o tratamento de ações restritas não vencido nesta situação, consulte as FAQ relacionadas.
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