A Apple é a empresa mais valorizada do mundo, muito à frente das próximas duas empresas mais valorizadas Exxon Mobil (388,31 bilhões) e Microsoft (378,47 bilhões). (Os valores indicados são de Janeiro de 2017). O desdobramento de ações em 7 de junho de 2017 conseguiu reduzir seu preço de mercado por um fator de 7 (de 645,57 para 92,22), mantendo inalteradas as avaliações globais da empresa. Embora a divisão tenha feito o preço das ações relativamente acessível para pequenos investidores, o preço - pairando na faixa de 107 - ainda é considerado caro por muitos pequenos e Os investidores que trabalham no dia-a-dia. Ações de alto preço são muitas vezes percebidas como superestimadas, com pouco ou nenhum espaço para mais apreciação, enquanto as ações de baixo preço são vistas como tendo mais potencial de crescimento (daí os investidores tendem a ir atrás das ações de tostão). As divisões de ações geram mais liquidez devido a preços baixos, o que leva a uma maior participação no mercado, que inclui pequenos investidores. (Para a leitura relacionada, veja: O Lowdown em estoques da moeda de um centavo). Embora o Teorema de Modigliani-Miller (MampM) declare que as empresas não criam qualquer valor adicional apenas reorganizando sua estrutura de capital corporativo (como um desdobramento de ações), os dados históricos confirmam que a divisão de um estoque tem um efeito positivo Impacto no preço das ações. WSJ fornece os seguintes dados sobre o desempenho das ações sendo melhor a longo prazo, após uma divisão: Desafios na negociação de ações da Apple Mesmo após o estoque dividir por um fator de 7, o preço acima de 100 torna difícil atrair investidores comuns Barreiras). Mas existem outras maneiras de negociar a Apple através de opções de baixo custo. Para manter um caso base para comparação, suponha que um investidor tem 2.000. Ele pode, portanto, comprar 20 ações da Apple, assumindo que o preço é de 100. Permite manter o preço-alvo de 135 em posições longas (35 lucro) e 80 na desvantagem (perda de 20). Negociar ações da Apple através de opções e combinações de opções As opções de negociação não só permitem uma grande flexibilidade para corresponder aos negócios em ações em uma fração do custo, mas também permite que os investidores criem combinações diferentes com retornos variados para atender seu apetite de risco. (Para leitura relacionada, veja: Medindo e Gerenciando o Risco de Investimento). Primeiras coisas primeiro decidir o seu horizonte de tempo para o investimento na Apple. (Ver: Compreender Risco e Horizonte de Tempo). O NASDAQ permite que até duas opções de um ano sejam negociadas para a Apple (captura de tela das opções disponíveis da Apple em janeiro de 2017 mostrando contratos de opções até janeiro de 2017): Vamos assumir uma duração de dois anos. Em seguida, ter uma visão direcional para o comércio. O preço vai subir (posição de estoque longo) ou ele vai para baixo (posição curta) no horizonte de tempo desejado Permite agora criar a posição de opção da Apple para caber a estratégia de negociação A empresa manteve o seu primeiro lugar, mesmo após a passagem de Steve Jobs . Globalmente, o aumento da liquidez no mercado, observado após o desdobramento de ações, parece ter um impacto positivo, com um aumento de preços de 92,2 para os atuais 100, com um intermediário intermediário de 119. (Ver: Por que a liquidez é importante). Assumindo o potencial de mais apreciação de um preço alvo de cerca de 135 dentro de 2 anos, heres como um investidor comum pode se beneficiar de opções de negociação na Apple, em vez do estoque em si. Neste cenário, é possível comprar uma opção de compra no estoque da Apple com um preço de exercício de ATM de 100 que está expirando em janeiro de 2017, e está atualmente disponível para 20 (opção premium). Com 2.000 capital comercial. Você pode comprar 100 contratos de opções de compra. Se a meta de preço for atingida e os estoques subjacentes da Apple toquem 135 durante o período de dois anos, o trader se beneficiará de um mínimo de (135-100) 100 contratos, ou seja, 3.500. Isso é um lucro de 175 sobre o montante de capital de 2000 (em comparação com apenas 35 que teriam sido compensados em um estoque real). No entanto, a desvantagem é proporcional. Se os tanques de ações da Apple para 80, a opção de compra será inútil após a expiração eo comerciante perderá a totalidade 2.000, ou seja, uma perda de 100, muito pior do que a perda de 20 ela teria sofrido no comércio real. Para melhorar e mitigar o risco de perda de 100, permite replicar a posição exata estoque usando uma chamada longa ATM e opção de venda de curto: Os custos de chamada longa 20 eo short colocar dá 19. Preço líquido para replicar a posição de estoque é 1. Para obter mais informações, consulte: Gerenciando Risco com Estratégias de Opções: Long and Short Call e Put Positions). No entanto, o short colocar vai exigir dinheiro margem, que varia de corretor para corretor. Assumindo 1.800 é necessário para uma margem de put curto, os 200 restantes pode obter-nos 200 posições de ações semelhantes. Se o objetivo de preço de 135 é alcançado, o comerciante vai ganhar 35 200 7000 lucro. Se o preço atinge 80 no lado negativo, a perda será limitada a 20.200 4.000. Neste caso, mais alavancagem leva a altos retornos e potencial de risco relativamente menor. Além disso, assumir que o comerciante tem um nível de lucro definido e nível de risco (ele está bem com um lucro máximo de 16 e perda máxima de 14). Uma propagação de chamada de touro será ideal. É composto por: 1) Uma chamada longa com preço de greve 90 custeio 28 (Gráfico Verde) 2) Uma chamada curta com preço de exercício 120 dando 14 (Gráfico Rosa) 3) Posição líquida refletida com o Gráfico Azul 4) Tomando um custo líquido De 14 (28-14), a função de recompensa líquida é refletida no Gráfico Azul pontilhado. Neste caso, a perda máxima possível é limitada a 14, enquanto o lucro máximo alcançável é 16, independentemente de qual caminho e até que ponto o preço das ações da Apple se move (ou seja, lucro limitado, cenário de perda limitada). Semelhante ao acima (cenários de valorização de preço), as opções da Apple e combinações podem ser criados para declínios de longa, combinação de chamada curta e longa. E colocar posições de propagação. (Para mais, leia: Três maneiras de lucrar usando opções de chamada). As opções da Apple são altamente ativas e líquidas, permitindo a justiça de preços e competitividade. Usando opções para replicar posições de ações em uma fração do custo tem o benefício de alavancagem (retornos elevados) ea capacidade de aplicar várias combinações para atender a preferência de retorno de risco desejado. Junto com as opções padrão negociadas em tamanho de lote de 100, mini opções também estão disponíveis no tamanho do lote de 10. Mas negociação de opção vem com riscos de alta perda, requisitos de margem e altas taxas de corretagem. Além disso, os estoques podem ser mantidos por um período infinito, mas as opções têm datas de expiração. O problema do saldo de caixa da Apple (NASDAQ: AAPL) é um problema do primeiro mundo. O problema do saldo de caixa da Apple (NASDAQ: AAPL) é um problema do primeiro mundo No sentido mais literal da frase. Ligeiramente maior do que a produção econômica anual do Chile, as maçãs em dinheiro e estoque de ações negociáveis estão em grande parte no exterior. A partir do relatório mais recente ganhos da empresa, 230 bilhões de maçãs 246 bilhões, cerca de 93, foi realizada em contas controladas por Apples subsidiárias internacionais. A Apple tem causado bastante agitação graças à sua polêmica decisão de estacionar seus lucros no exterior em vez de pagar o que argumenta serem impostos de repatriamento onerosos e injustos. No entanto, o cheiro da revisão da política fiscal percolando em Capitol Hill significa que essa dinâmica poderia em breve mudar. Em antecipação de tal cenário - e em parte porque é apenas divertido de considerar - aqui estão três maneiras realistas Apple poderia implantar seus bilhões no banco nos próximos anos. Fonte da imagem: Apple. Ideia 1: Major aquisição A Apple é uma empresa madura, você vê frequentemente os investidores flutuam a idéia do fabricante do Mac usando seu dinheiro para financiar uma grande aquisição sempre que esta discussão aparece. A idéia não é sem mérito, quer, embora seja mais complexa do que poderia parecer na superfície por algumas razões. O primeiro obstáculo está em identificar corretamente uma grande empresa que jives com Apples planos para o seu próprio futuro. Em termos de empresas que eu (subjetivamente) acho que poderia concebivelmente par bem com a Apple, apenas um punhado de candidatos plausíveis vêm à mente. Entre eles estão Tesla (NASDAQ: TSLA). Netflix (NASDAQ: NFLX). E a Comcast (NASDAQ: CMCSA) (NASDAQ: CMCSK), três opções legitimamente viáveis entre as empresas de capital aberto. Sabemos que a Apple está interessada em - ou possivelmente no meio de - desenvolver um veículo elétrico de muitos vazamentos sobre o seu Projeto Titã, embora nós não sabemos muito mais do que isso. Tesla faz o mais sentido entre fabricantes de automóveis por algumas razões. Tal como a Apple, a missão Teslas é fundamentalmente alterar as indústrias em que opera. Sua sede na Califórnia faria trabalhar em conjunto mais simples do que coordenar em todo o país com Detroit. Em uma veia similar, Comcast e Netflix tanto atender a Apples longo desejo de lançar o seu próprio serviço de streaming de conteúdo. Capacidade de maçãs para garantir direitos de conteúdo dos principais produtores tem sido o espinho principal em seu lado. Tanto Netflix como Comcast controlam direitos de conteúdo consideráveis, embora o Netflix seja mais novo para este jogo. Como tal, possuir Comcast ou Netflix poderia fornecer Apple com a alavancagem de negociação que precisa para finalmente trazer as partes necessárias para a mesa. Infelizmente, a aquisição de qualquer uma dessas empresas exigiria Apple pagar um prémio significativo para os seus preços atuais, o que poderia ser particularmente preocupante para já caras como Netflix e Tesla. Há também considerações de integração, culturais e regulatórias que podem tornar essa manobra altamente complexa para a Apple, embora a idéia não seja inteiramente sem mérito. Idéia 2: Maior retorno de capital Isso vem do caso não está quebrado, não corrigir a escola de pensamento, uma vez que a Apple até agora usou suas reservas de caixa para financiar seus dividendos e recompras de ações. Para fazer isso, a Apple tem habilmente usado suas riquezas no exterior como garantia para contrair empréstimos para financiar seu programa de retorno de capital maciça para grande efeito. A Apple pagou um colossal 201 bilhões de seu atual programa de retorno de capital de 250 bilhões de dólares desde seu último relatório de lucros, incluindo 15 bilhões em dividendos e recompras em seu último trimestre (1º trimestre de 2017). A Apple gerou 27 bilhões em fluxo de caixa operacional no ano passado, e seus requisitos de investimento são mínimos - 3 bilhões no último trimestre. Isso faz com que o status quo pareça sustentável, embora a recente manifestação no estoque da Apple torne esta opção cada vez menos atraente. As recompras de ações tornam-se menos eficazes à medida que a valorização de uma empresa aumenta. Assim Apples dramática expansão múltipla tornou esta tática menos atraente do que era há um ano. No entanto, com a Apple ainda negociando com desconto para o mercado, e seu saldo de caixa crescente, há certamente um caso justo a ser feito que as recompras e dividendos adicionais continuam a ser um uso digno de riquezas Apples. Ideia 3: Finanças capex importante Se o projeto Titan é realmente real, eu acho que as chances de a Apple implementar esta terceira idéia são bastante fortes. Uma das perguntas mais importantes da Apple deve responder ao longo do caminho é como ele vai fabricar o veículo elétrico Como já observei no passado, a fabricação de automóveis é um negócio de capital intensivo, de baixa margem. Isso deixa a Apple enfrentando um potencial catch-22 com o Projeto Titan, impulsionando um crescimento significativo de vendas, ao mesmo tempo em que também está diminuindo drasticamente suas margens de lucro, que agora são confortáveis no processo. Talvez a melhor solução para este problema é seguir uma tática semelhante à Maçãs contrato de fabricação acordos com asiática montagem especialistas Foxconn. A Apple concebe produtos e mantém o controle de qualidade, mas entrega a verdadeira criação de widgets, a parte de baixa margem do processo, a outra pessoa. Isto é como a maioria dos produtos eletrônicos de consumidor de maçãs começam hoje. A principal vantagem da velocidade com esta ideia é que não há grandes fabricantes automotivos contrato que existem hoje para fornecer este serviço à Apple, e isso é onde Apples montanhas de dinheiro entram em jogo. Supondo que ele encontre um parceiro disposto e capaz para construir o Projeto Titã, a Apple poderia usar seu dinheiro para financiar a construção da infra-estrutura da fábrica necessária para dar vida ao Projeto Titã. Na verdade, a Apple tem perseguido uma estratégia semelhante no passado. Ele se associou com o agora extinto GT Advanced Technologies para financiar a construção de uma fábrica que a GT Advanced planejava usar para produzir safira comercial para os scanners de impressões digitais da Apples. Se assim for, a Apple vai querer tomar muito cuidado para evitar erros do passado, como falência GT Advanced sob os termos onerosos de seu negócio de financiamento. Independentemente disso, essa idéia é sólida, desde que as ambições de Apples auto são realmente tão real como retratado na mídia. Dinheiro é rei Claro, isso só arranha a superfície em termos de possíveis usos de Apples em dinheiro. A reforma da política fiscal dos EUA também terá uma influência significativa nas opções da Apple, por isso os investidores interessados vão querer ficar em sintonia com a discussão nacional em torno dela nos próximos meses. No final do dia, no entanto, maçãs bilhões no banco fornecê-lo com flexibilidade sem precedentes para perseguir qualquer número de ações possíveis, e isso é algo em que os investidores da Apple pode e deve encontrar um grande conforto. Andrew Tonner possui ações da Apple. The Motley Fool possui ações e recomenda a Apple, Netflix e Tesla. O Motley Fool tem as seguintes opções: longa janeiro 2018 90 chamadas na Apple e curto janeiro 2018 95 chamadas na Apple. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Ação 8211 Aqui estão interessantes Opções AAPL Os investidores da Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) viram novas opções disponíveis ontem para a expiração de 8 de maio. No Stock Options Channel. Nossa fórmula YieldBoost olhou para cima e para baixo da cadeia de opções AAPL para os novos contratos de 8 de maio e identificou um put e um contrato de chamada de interesse particular. A AAPL colocar contrato no preço de exercício 123 tem uma oferta atual de 4,95. Se um investidor estava a vender-para-abrir esse contrato, ele estaria se comprometendo a comprar ações da Apple em 123, mas também irá recolher o prémio, colocando a base de custo das ações em 118,05 (antes de comissões de corretor). Para um investidor já interessado em comprar ações da AAPL, isso poderia representar uma alternativa atraente para pagar 124,01 por ação hoje. Uma vez que a greve 123 representa um desconto aproximado de 1 ao preço atual de negociação das ações da AAPL (ou seja, está fora do dinheiro por essa porcentagem), há também a possibilidade de que o contrato de venda expiraria sem valor. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implicados) sugerem que as probabilidades atuais desse acontecimento são 55. O Stock Options Channel acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como elas mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site na página de detalhes do contrato Para este contrato. Se o contrato expirasse sem valor, o prêmio representaria um retorno 4.02 sobre o compromisso de caixa, ou 34.16 anualizado. Abaixo está um gráfico mostrando o histórico de negociação de 12 meses para a Apple e destacando em verde onde a greve 123 está localizado em relação a esse histórico: Voltando para o lado de chamadas da cadeia de opções AAPL, o call contrato ao preço de exercício 125 Um lance atual de 4,80. Se um investidor estava a comprar ações da AAPL estoque ao nível de preço atual de 124,01 por ação e, em seguida, vender para abrir esse contrato de chamada como uma chamada ldquocovered, rdquo ele estaria se comprometendo a vender ações da Apple em 125. Considerando o vendedor de chamada Também irá recolher o prémio, que iria conduzir um retorno total (excluindo dividendos, se houver) de 4,67 se AAPL ações é chamado afastado em 8 de maio expiração (antes das comissões de corretor). Naturalmente, um monte de vantagem poderia potencialmente ser deixado sobre a mesa se as ações AAPL realmente subir, razão pela qual olhar para o histórico de negociação de 12 meses para a Apple, bem como estudar os fundamentos do negócio, torna-se importante. Abaixo está um gráfico mostrando AAPL stockrsquos arrasto-12 meses de história de negociação, com a greve 125 destacado em vermelho: Considerando o fato de que a greve 125 representa um prêmio aproximado 1 para o preço de negociação atual do estoque (ou seja, é Fora do dinheiro por essa percentagem), há também a possibilidade de que o contrato de chamada coberta expiraria sem valor, caso em que o investidor manteria tanto suas ações da Apple e do prémio recolhido. Os dados analíticos atuais (incluindo gregos e gregos implicados) sugerem que as probabilidades atuais de que isso aconteça são 51. Em nosso site na página de detalhes do contrato para este contrato. Stock Options Channel irá acompanhar essas probabilidades ao longo do tempo para ver como eles mudam e publicar um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato de opção também será mapeado). Se o contrato de cobertura de contrato expirar sem valor, o prémio representaria um aumento de 3,87 de retorno extra para o investidor, ou 32,86 anualizado. A volatilidade implícita no exemplo do contrato de compra, bem como o exemplo do contrato de chamada, são aproximadamente 32. Enquanto isso, calculamos a volatilidade real de 12 meses (considerando os últimos 255 valores de fechamento do dia de negociação, bem como o preço de todayrsquos de 124,01 ) Para ser 22. Para obter mais put e opções de compra de idéias de contrato vale a pena olhar, visite StockOptionsChannel. Apple Inc. (AAPL) Opção Cadeia Em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Quote Interactive Gráficos Predefinição Por favor, Fazer sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós.
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